最小分散を計算するスプレッドーシートをつくってみた

先日、レバレッジETFを用いた最小分散ポートフォリオの手数料・税金について検証しました。

毎月リバランスをする必要がありますが、手数料・税金のマイナスを考慮しても、採用に値するのでは！？という結果でした。

神谷政敏さんの「運もお金もない人のための資産の増やし方」では、最小分散になるETFの比率は、PORTFOLIO VISUALIZERで確認をされていました。

PORTFOLIO VISUALIZERいいですよね。

ポチポチいじるの楽しいですよね。私も大好きです。

ただ、毎月PORTFOLIO VISUALIZERに見に行くのが面倒だなーと思いましたので、GOOGLE FINANCEから得られる月次のパフォーマンスをもとに、最小分散になる比率を算出するスプレッドシートを作成しました。

Google Docs

［公開用］最小分散ポートフォリオの求め方

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1i1aEmklIHprBd5hw3HnIbitbJDlkUnQm9tlZCMi3Bgg/edit?usp=sharing

最小分散（月次）SPXL,TMF,START DATE,END DATE,START DATE,END DATE,分散,SPXL,TMF,標準偏差,リターン,SPXL最小分散比率,64%,36%,SPXL,2021/02/01,2021/02/28,TMF,2021/02/01,2021/02/28,0.0010717033990,0%,100%,0.0327368813266,-0.97%,保有株数,100平均リターン,0.19%,-0.97%,日数,Date,Close,CHANGE PCT,Date,Close,CHANGE PCT,0.0010511437714,1%,9...

※シートに保護がかかっていますので、必要に応じてコピーして使っていただければと思います。  

使い方

月次と20営業日のシートがありますが、どちらも使い方は同じです。

赤色のセルにティッカーを入力し、黄色のセルに記載されている数値で保有すると最小分散になります。（デフォルトではSPXLとTMFが入力されています。）

シートの説明

最小分散（月次）

月次のシートには、例えば今日（2019/1/30）の場合、前月末（2018/12/31）から今月末（2019/1/31）の日付のデータが表示されています。（前月末日のデータが表示されているのは、前月末日と初日の実績を比較する為です。）

当然、1/31は未来の日付になるのでデータはありませんから、1/1～1/30までの実績をもとにした最小分散になる比率ということになります。

最小分散（20営業日）

20営業日のシートには、例えば今日（2019/1/30）の場合、1/30から営業日で21日（20日前の実績は21日前と比較するため）遡った日付（2018/12/28）のデータが表示されています。

こちらは20営業日前から今日までの実績をもとにした最小分散になる比率ということになります。

まとめ・注意事項

20営業日前は、祝日を登録しないと20営業日前が計算できません。

一応、2020年の祝日まで登録していますので、しばらくいじらなくても大丈夫ですが…

ちなみに本書で紹介されていたポートフォリオでは、20日間のデータをもとに最小分散になるよう比率を調整したいましたので、20営業日のほうがより近い実績になるはずです。

ざーっと2018年のパフォーマンスを比べてみましたが、月次よりも20営業日前のほうが少しよさそうでした。

とりあえず数字はあっていると思いますが、いろいろググってつくってみた感じなので、計算式を完全に理解しているわけではありません。

もっとスマートな方法があるかもしれませんし、最悪まちがえているところがあるかもしれません。

せっかくつくったので誰かの役に立てばいいなぁと思っていますが、あわよくば、誰かもっといいものを展開してもらえないかなーという邪な気持ちもあります。

万一間違っていたり、もっとこうすればというご意見・アドバイスがいただけるようでしたら、コメントやツイッターでご連絡いただけると大変よろこびます。

※投資は自己責任です。